Penelitian ini mengevaluasi kemampuan model multidimensional dalam memprediksi financial distress pada perusahaan non-keuangan di BEI periode 2019–2023. Model mencakup rasio arus kas, indikator pasar, makroekonomi, dan corporate governance, serta variabel kontrol COVID-19. Metode analisis menggunakan regresi logistik biner dengan 1.745 observasi. Hasil menunjukkan model signifikan secara statistik dan
memiliki akurasi klasifikasi 81,26% dengan nilai AUC sekitar 0,636. Variabel signifikan meliputi CFFO/LTL, CFFO/TA, CFIC, BI7DRR, GDP, LnMcap, CGI, dan COVID-19. Temuan ini mendukung efektivitas pendekatan multidimensional dalam membangun sistem prediksi financial distress di sektor riil.