Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis faktor-faktor yang berpengaruh terhadap return saham perusahaan yang diantaranya market risk premium, value effect yang diproksikan ke dalam High Minus Low (HML) seperti yang dikemukakan oleh Fama and French dalam three factor model dan momentum effect yang diproksikan ke dalam Winners Minus Losers (WML) seperti yang dikemukakan oleh Carhart dalam four factor model. Analisis pengaruhdari ketiga faktor tersebut dilakukan terhadap 18 perusahaan Perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada kurun waktu tahun 2019 hingga tahun 2021. Hasil penelitian menunjukkan bahwa kedua faktor yaitu Market Risk Premium dan Momentum Effect berpengaruh positif terhadap return saham perusahaan Perbankan tahun 2019 hingga tahun 2021, sedangkan Value Effect tidak berpengaruh terhadap return saham perusahaan Perbankan tahun 2019 hingga tahun 2021.